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百亿美元打造跨洋交易平台纽交所鲸吞欧交所

发布时间:2019-09-20 09:45:50

  6月1日,纽交所突然宣布与欧洲证交所已达成合并协议   美欧证券交易所之间的整合传言近来一直是市场关注的焦点,伦敦证券交易所曾是包括德意志证交所、纳斯达克、澳大利亚麦格理银行竞购的对象。但在今年,纽约证券交易所(NYSE)和德意志证交所为竞购欧洲证券交易所(Euronext)缠斗不休则更吸引外界的眼球。6月1日,纽交所突然宣布与欧洲证交所已达成一项总价约100亿美元的合并协议,这令许多分析人士大感惊讶。

  此前外界认为,这场竞购战至少还会有几个回合的交锋,需要几个月才能见分晓。因为在过去一年中,并购传言已经使欧交所股东手中的股票价值上涨了两倍,他们很有可能继续待价而沽,从中渔利。

  全球化的跨洋交易平台

  纽交所与欧洲证交所6月1日发表的联合声明称,他们将谋求一个“对等的合并”,而从实际披露的条款看,纽交所是以换股加现金的方式收购欧洲证交所,新公司暂定名为“纽交所-欧洲证交所公司”。

  按照双方达成的协议,1股纽交所的股票将换成1股新公司股票;1股欧洲证交所股票将可折换成0.98股新公司股票加21.32欧元(约27.32美元)现金。股东也可以选择接受全股票和全现金的其他方案。

  纽交所首席执行官约翰·塞恩将担任新公司的首席执行官,欧洲证交所董事长让-米希尔·赫塞尔斯将担任新公司的董事长。

  根据协议,新组建的“纽交所-欧洲证交所公司”将是一家美国控股公司,新公司的总部仍在纽约,而其国际业务总部将设在巴黎和阿姆斯特丹,负责处理国际交易活动。那些在纽交所上市的企业仍以美元计价交易,而之前在欧洲证交所挂牌的公司继续以欧元计价交易。

  如果这一并购协议得到股东和监管当局的批准,合并后的新公司市值将达200亿美元,这一跨洋证交所每月完成的证券交易金额将高达2.1万亿美元。合并后的“纽交所-欧洲证交所”在股票交易上无疑将有强大的优势,同时覆盖股票、期权、期货、商品、企业债券等品种,并可弥补纽交所此前在期货和期权交易方面的弱势。

  更重要的是,新组建的“纽交所-欧洲证交所”每天连续12小时不间断交易,真正打造出一家全球最大的证券交易所,也是首个跨大西洋的证券交易平台。约翰·塞恩6月1日表示:“这一并购不仅在纽交所的发展史上至关重要,对欧洲证交所和世界金融市场也非常重要。与欧洲证交所的伙伴关系完全契合我们建立一个真正全球化的金融市场的战略,使我们可以提供更多产品,接触到更广泛区域内投资者、发行商、股东和利益相关方。”

  新组建的“纽交所-欧洲证交所”的市值将超过芝加哥商品交易所控股公司(CME)而居全球交易所首位,后者目前的市值为156亿美元。与此同时,欧洲证交所还将按计划完成此前已经宣布的每股分红3欧元的股东回馈计划。双方预计,这一并购有望节省成本约3.75亿美元,其中2.5亿美元直接来自共享的技术平台。

  6月1日,纽交所股价上涨2.65美元,涨幅为4.4%,收于62.45美元;而欧洲证交所股价则上涨1.9欧元,收于68.9欧元,涨幅为2.8%。

  并购之风难止

  尽管双方在联合声明中将此项交易称作“对等合并”,但外界发现,纽交所似乎略占上风。新组建的“纽交所-欧洲证交所”是一家美国控股公司,除了塞恩执掌该公司之外,在董事会的20个席位中将有11席来自纽交所,9席来自欧洲证交所。此外,纽交所财务总监尼尔森·查伊也预计将在新公司中继续担任这一职务。

  塞恩解释说,合并后的公司将受美国证券交易委员会(SEC)的监管,因为公司总部位于纽约,但欧洲交易所部分仍将继续接受当地机构的监管。他说,不会出现重叠。

  美国证交会(SEC)主席考克斯则表示:“我们将与巴黎、阿姆斯特朗等地的欧洲证券监管当局合作。我们希望纽交所与欧洲证交所的合并能使不同的国家的投资者都能获益。”

  新组建的“纽交所-欧洲证交所”股票将在纽约和欧洲多地挂牌交易。对此,纽交所和欧洲证交所将在今后6个月内,寻求各自公司和监管当局的批准。

  分析人士称,此事现在还不能说“尘埃落定”,因为德意志证交所今年5月对欧洲证交所发出的竞购要约依然有效,德法两国首脑也曾公开表示支持欧交所与德意志证交所的合并。尽管欧洲证交所的管理层促请其股东支持与纽交所的合并,但现在尚不清楚德意志证交所是否会提出一项更好的竞购要约狙击纽交所。

  德意志证交所今年5月曾对欧洲证交所提出了总价110亿美元收购要约。此前,德国证交所还在竞购伦敦证交所的过程中遭到了后者的婉拒。但德国证交所表示,如果它此番竞购欧洲证交所再度失手,它不排除在美国和亚洲寻求其他的并购机会。

  纽交所此次“鲸吞”欧洲证交所令其竞争对手———纳斯达克、德意志证交所感受到了巨大的压力,他们必须加快步伐,以免在交易所并购的大潮中落后。

  全球交易所并购风对亚洲交易所也产生了影响。香港证交所董事陆恭蕙日前对媒体表示,交易所并购成为世界潮流,她个人有在港交所董事会中建议并购其他交易所。

  港交所现正制定由年未来三年的发展计划,希望推出更多措施扩大市场,陆恭蕙表示:“港交所讨论范围包括向外及向内的发展政策,我最关心的是向外的政策。举例说港交所收购其他交易所,原则上,我认为如果港交所是一间商业机构,就要扩大交易能力,可以考虑收购其他交易所,但要深入研究收购目标及时间表。”(李豫川)

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